«إي فاينانس» تمضي نحو الاستحواذ على «تمويلي».. صفقة تجمع التكنولوجيا بالتمويل غير المصرفي

دخلت شركة إي فاينانس للاستثمارات المالية والرقمية مرحلة جديدة في صفقة الاستحواذ على شركة تمويلي للخدمات المالية، بعدما وافقت الهيئة العامة للرقابة المالية على نشر تقرير الإفصاح الخاص بزيادة رأس مال «إي فاينانس» عبر مبادلة الأسهم.

وتستهدف الصفقة استحواذ «إي فاينانس» أو إحدى شركاتها التابعة على نحو 99.32% من رأسمال تمويلي، في خطوة تفتح المجال أمام دمج البنية التكنولوجية والرقمية للمجموعة مع شبكة «تمويلي» وخبرتها في تقديم خدمات التمويل.

956.4 مليون جنيه مقابل نقدي

وبحسب تفاصيل الصفقة، يبلغ المقابل النقدي المبدئي نحو 956.37 مليون جنيه، يتم سداده بعد استيفاء شروط إتمام الصفقة ونقل ملكية الأسهم.

كما يتضمن الاتفاق مقابلًا نقديًا مؤجلًا يرتبط بتحقيق «تمويلي» مجموعة من مؤشرات الأداء المتفق عليها، على أن تتم تسويته خلال عام 2028 بعد صدور القوائم المالية المدققة للشركة.

146 مليون سهم جديد مقابل حصة «تورين إيجيبت»

ويتمثل الجزء الرئيسي من الصفقة في مبادلة الأسهم، إذ تعتزم «إي فاينانس» إصدار نحو 146.08 مليون سهم جديد لصالح شركة «تورين إيجيبت»، المساهم الرئيسي في «تمويلي».

ويتم إصدار الأسهم الجديدة على أساس قيمة عادلة تبلغ 26.34 جنيه للسهم، مقابل تنازل «تورين إيجيبت» عن كامل حصتها في «تمويلي».

وينتج عن ذلك معامل مبادلة يبلغ نحو 65 سهمًا من إي فاينانس مقابل سهم واحد في تمويلي.

وبعد إتمام الصفقة، من المتوقع أن تمتلك «تورين إيجيبت» نحو 4.04% من رأسمال إي فاينانس، بما يؤدي إلى تخفيف نسبي لحصص المساهمين الحاليين بنحو 4%.

رأس المال يرتفع إلى 1.806 مليار جنيه

ومن شأن تنفيذ عملية المبادلة رفع رأس المال المصدر والمدفوع لـ«إي فاينانس» من نحو 1.733 مليار جنيه إلى 1.806 مليار جنيه.

وتبلغ الزيادة الاسمية نحو 73.04 مليون جنيه، بينما تصل القيمة الإجمالية المرتبطة بإصدار الأسهم الجديدة، شاملة علاوة الإصدار، إلى نحو 3.847 مليار جنيه.

وتبلغ علاوة الإصدار نحو 25.84 جنيه للسهم الجديد، في حين تبلغ القيمة الاسمية للسهم 50 قرشًا.

91.3 مليار جنيه قيمة «إي فاينانس» و6.43 مليار لـ«تمويلي»، ويستند معامل المبادلة إلى دراسات القيمة العادلة للشركتين.

وبحسب تقرير القيمة العادلة، بلغت قيمة «إي فاينانس» نحو 91.3 مليار جنيه في 31 ديسمبر 2025، بما يعادل 26.34 جنيه للسهم.

وفي المقابل، بلغت القيمة العادلة لشركة «تمويلي» نحو 6.43 مليار جنيه، بما يعادل 2,841.60 جنيه للسهم.

واعتمدت تقييمات الشركتين على مجموعة من الأساليب، تضمنت التدفقات النقدية المخصومة ومناهج العائد الزائد ومقارنات الشركات النظيرة ومضاعفات السوق.

لماذا تسعى «إي فاينانس» إلى «تمويلي»؟

ولا تقتصر الصفقة على الاستحواذ المالي، إذ تستهدف «إي فاينانس» بناء منظومة أكثر تكاملًا تجمع بين التكنولوجيا المالية وقنوات التمويل والتوزيع الميداني.

ومن أبرز أهداف الصفقة الاستفادة من شبكة فروع «تمويلي» للوصول إلى شرائح أوسع من العملاء، خصوصًا أصحاب المشروعات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة، بالتوازي مع توظيف البنية الرقمية لـ«إي فاينانس» في تطوير الخدمات التمويلية.

كما تستهدف المجموعة الاستفادة من البيانات المتاحة لدى «تمويلي» وتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي وتحليل البيانات لتطوير نماذج تقييم الجدارة الائتمانية وتسريع قرارات منح التمويل.

تحالف بين التحصيل الرقمي وشبكة الفروع

وتتضمن الرؤية المستقبلية للصفقة تحقيق تكامل بين خدمات eKhales التابعة لـ«إي فاينانس» وشبكة فروع «تمويلي»، بما يدعم عمليات التحصيل الإلكتروني والميداني، خاصة في المناطق التي تحتاج إلى مزيد من الخدمات المالية.

كما تتيح الصفقة فرصًا أكبر للبيع المتقاطع، من خلال طرح منتجات التمويل عبر المنصات الرقمية التابعة للمجموعة، بما قد يرفع معدلات استخدام الخدمات ويعزز الإيرادات من قاعدة العملاء الحالية.

الصفقة أمام الجمعية العامة غير العادية

وتأتي موافقة الرقابة المالية على نشر تقرير الإفصاح كخطوة تمهيدية لاستكمال الإجراءات التنظيمية للصفقة، وعلى رأسها دعوة الجمعية العامة غير العادية لـ«إي فاينانس» للنظر في زيادة رأس المال وإصدار الأسهم الجديدة في إطار مبادلة الأسهم.

وقبل انعقاد الجمعية، تلتزم الشركة بالإجراءات التي حددتها الهيئة، ومن بينها نشر ملخص دراسة القيمة العادلة وتقرير مراقب الحسابات، واستكمال المتطلبات المرتبطة بإصدار الأسهم وتخصيصها.

وبإتمام الصفقة، ستكون «إي فاينانس» قد خطت خطوة جديدة نحو توسيع حضورها في قطاع الخدمات المالية غير المصرفية، عبر الجمع بين المنصة الرقمية وقنوات التمويل والانتشار الجغرافي في نموذج يستهدف الوصول إلى شرائح أوسع من العملاء وتعزيز الشمول المالي.